財經漫遊－餘音繞樑的「馬多夫之戀」
2009-03-14 中國時報
【沈雲驄】

　馬多夫認罪了。很羞愧，他說，不知道要怎樣表達深深的抱歉。這位高齡七十的前那斯達克交易所董事長，從洗錢到騙錢等十一項罪名，可能要被關上高達一五○年。

　這起詐騙案兩天來引起媒體關注，就連原本忙著追蹤演藝圈八卦的媒體，也加入報導的行列。美國很有名的娛樂節目Extra，前晚特別拿馬多夫大作文章，說馬多夫是「全美國最被痛恨的人」。

　但，馬多夫真的是「全美國最被痛恨的人」嗎？今天飽受金融風暴之苦的美國人，真有把馬多夫當做他們的頭號敵人嗎？

　當然沒有。馬多夫是害人不淺，許多老人畢生退休金都敗在他手上，幾個慈善團體更因此面臨倒閉。但一來，在馬多夫開設的帳戶，目前統計下來也只有四千八百戶，這數字，比起全美國數以百萬計投資人而言，實在不能算多；二來，從史匹柏到拉瑞．金，那些直接受害的人當中，很多都是有錢人，氣歸氣，還沒到傾家蕩產程度。何況，馬多夫壞，至少人家事發至今沒有硬拗，沒有亂嗆司法，而是低調地伏首認罪，讓許多受害者心情多少甘願些。

　人們之所以把氣都出到馬多夫身上，與其說是因為馬多夫害的人太多，還不如說，是因為整個美國、甚至全世界，有太多人被害，卻不知道該找誰算帳，若真要痛恨，又該痛恨誰。

　舉個最簡單的例子來說吧：假如買基金賠了錢，請問，你該怪誰？怪理專？這些人自己都是上班族，上頭要他們賣什麼，他們也只能聽話，何況他們自己很可能也有買，也是受害者。要怪，就要怪逼他們賣這些商品的銀行。銀行？銀行開門做生意，當然要賣商品，商品不好，你可以不買啊，買了，又怎能怪我們銀行呢？何況，銀行只是負責代銷，投資績效不好，是基金公司的責任。
  

　基金公司？拜託，不是說了很多次，基金投資並非絕無風險，過去的績效不代表未來保證，你到底有沒有在聽？投資哪有穩賺不賠的，股市不好，再厲害經理人也沒輒啊，要怪，就去怪這些上市公司老闆，怎麼沒有把公司股價搞起來。上市公司？你去問問看，哪家公司願意看到自己的業績下滑、股價重挫？接不到訂單、發不出股利，公司也很難過啊。要怪，也只能怪政府沒有把大環境弄好。

　怪政府當然是最容易的，所以現在的領導人民調支持度都很低。但政府也說自己有努力，從美國到中國，隨筆一揮都是好幾千億美元。買氣起不來，得怪消費者不花錢。而消費者，就是你跟我。

　怪了半天，問題回到你我身上。這也就不難理解，為什麼那些嚥不下這口氣卻又束手無策的人，紛紛把矛頭瞄向馬多夫洩憤。

　洩憤歸洩憤，我們也要從馬多夫騙局中，更冷靜地把那些害人的把戲看清楚。因為，就算你不是馬多夫的客戶，但還是會被同樣的手法所害。一來，很多金融工具，本質上與馬多夫騙局是異曲同工的──同樣沒有賺錢的實力，同樣靠著虛妄的說詞誘騙投資者。

　二來，《財星雜誌》最近的比喻很好，我們所生活的世界，也是一個大型的馬多夫騙局。全球經濟的成長、金融市場的繁榮，其實跟馬多夫玩的「龐茲」把戲一樣──前面的人賺走的，是後面的人捧上的錢；只要繼續有人捧錢進來，前面的人就可以繼續享受「報酬」；直到沒人願意捧錢進來，騙局就會結束。
   

　今天，馬多夫的騙局結束了，全球領袖們卻急著要回到經濟龐茲騙局裡。政府們不管三七二十一，想盡辦法要你我把存款領出來花；金融市場更蠢蠢欲動，都想重啟下一個馬多夫，邀請你再度捧錢進場。

　這回千萬別這麼做。馬多夫說，他剛開始玩龐茲騙局時，以為自己可以很快就賺到錢全身而退。現在那些要你花錢、要你回到金融市場來賭賭運氣的人，心裡何嘗不是這樣想的呢？（作者為早安財經出版社發行人）

PEMG事件 金管會罰5家銀行暫停信託業務
2010-09-09 19:45:20　中廣　張雅惠  

  
美國「保盛豐集團」PEMG的彭日成事件，被稱為「台版馬多夫」的吸金詐騙案，金管會開罰，糾正華南、永豐、萬泰、安泰、台中商銀等五家銀行，同時下令暫停信託業務半年；至於渣打銀行在事件爆發後的兩週內，立刻擬定保護客戶權益措施，只糾正、不處罰。

金融海嘯之前，超過兩萬名國內投資人，透過六家銀行的銷售通路，合計買了美國「保盛豐集團」發行的連動債，投資規模約合新台幣兩百五十億元，去年四月投資人才發現，根本是場騙局，保盛豐的負責人彭日成去年九月已經在加州猝死。金管會在事件爆發當時，責成六家銀行以保障投資人為最優先，六家銀行陸續決定，由銀行承擔損失，投資人至少可以拿回本金，事隔一年，金管會又開罰，糾正這六家銀行，其中五家還要暫停信託業務六個月，包括華南、永豐、萬泰、安泰、以及台中商銀。

暫停的信託業務包括：一般個人特定金錢信託投資結構型商品，已經投資的不在此限；申請分支機構兼營信託業務；以及開辦新種信託商品等。

金管會指出，代銷商品的六家銀行引進商品，並沒有詳實查証契約保証的真實性和保証內容；沒有詳實查核交易對手的相關背景；沒有審查產品DM是否符合法律規範；沒有規範法務單位應該審查的範圍和權責，審查程序也不夠嚴謹；沒有徵信查証連動債商品連結資產的真實性等。渣打銀行是唯一一家沒有被暫停信託業務的代銷銀行，金管會認為，渣打是這些銀行當中，最主動、也最早作出保護消費者權益的銀行。

以下為轉貼，台版馬多夫案的相關新聞
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台版馬多夫案外案陸成堅、吳聰吉遭搜索

•2010-06-11 00:59
•工商時報
•記者張國仁／台北報導

　　金鼎證券集團總裁張平沼家族捲入台版馬多夫，即美國PEM（保盛豐）集團負責人華裔金融家彭日成（Danny Pang）所涉及龐氏詐騙案，昨（10）日意外查出案外案，包括前華南永昌投信、前永豐銀行香港分行台籍幹部，均捲入違法收佣，替PEM在台行銷衍生性金融商品情事。檢調並搜索前華南永昌投信總經理陸成堅等人住處，全案正由檢調擴大偵辦。

　檢方迄目前尚未針對金鼎證涉案部分傳喚張平沼，不過，不排除在將他排在最後收網時再傳訊他。

　北檢襄閱主任檢察官王文德表示，檢調昨日兵分5路，搜索涉案嫌疑人前永豐銀行香港分行投顧經理吳聰吉與其妻林淑玲住處、前華南永昌投信總經理陸成堅、前副理溫成德、PEM保盛豐在台辦事處負責人詹亮宏、以及前業務部副總經理戴子平等相關處所。

　檢調查出，吳、林夫妻檔是在民國94年7月到95年11月間，由林淑玲引進PEM衍生性商品在台違法販售，PEM則在95年間將100萬美元，分成兩筆款項陸續匯入她的帳戶。

　另陸成堅則透過溫成德向詹亮宏、戴子平索取約新台幣400萬元回扣金，疑為代銷PEM衍生性商品的對價，該筆對價佣金，PEM透過溫成德以每筆新台幣8、90萬元不等，分批轉匯入陸成堅戶頭。

以下轉貼自-自由時報電子報
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2009-4-30
PEM創辦人彭日成 被FBI逮捕
〔編譯盧永山／綜合報導〕

保盛豐（ＰＥＭ）集團創辦人、台裔美籍商人彭日成，因涉嫌利用現金交易，逃避向聯邦監管機構申報，週二被美國聯邦調查局逮捕。

傳現金買金條 涉嫌逃避申報

美國證管會才剛指控彭日成以投資「分時享有」（timeshare）的不動產和老年人壽保險欺騙投資人數億美元，事實上他是在進行「龐氏騙局」，也就是利用新投資人的錢付給更早期的投資人，聲稱是投資收益。因手法和日前華爾街爆發的馬多夫案如出一轍，被稱為台版馬多夫案。

聯邦檢察官歐布瑞恩在起訴書中指出，彭日成從二○○七年六月起直到今年一月，由個人或透過保盛豐集團助理，前往洛杉磯郊區艾爾蒙地市的華美銀行（EastWest Bank），總共兌現三十八張支票，但每筆支票金額都不超過一萬美元，介於九千五百至九千九百美元之間，顯然有意逃避美國證管會規定的貨幣交易申報。

保盛豐集團前總經理阿布巴卡爾對聯邦調查局的供詞指出，彭日成曾說，要用從銀行兌現的錢買金條，存在家裡的保險箱裡，以備情況不妙時還有依靠。這份供詞是導致彭日成遭逮捕的主因。

若彭坦承不法 刑期可達十年

聯邦檢察官歐布瑞恩表示，如果彭日成坦承不法，最高面臨十年有期徒刑。

至於彭涉嫌違法吸金的部分，美國證管會上週五已向洛杉磯聯邦法院提起訴訟；根據美國證管會的訴狀，彭日成涉嫌捏造學歷，還對投資人聲稱曾任摩根士丹利副總裁。

加州中央區地區法院法官古提瑞茲本週一下令凍結彭日成個人與保盛豐集團資產，還指定一名資產管理人，負責保護這些資產。

保盛豐集團號稱管理的資產規模達四十億美元，美國證管會表示，該集團從台灣籌募的資金可能達十億美元。

彭日成的律師辛德勒表示，這些指控與保盛豐集團無關，彭日成希望為自己的清白辯護，他上週從中國返美，目的就是希望配合調查。

華爾街日報月初報導彭日成透過「龐氏騙局」的手法詐騙投資人後，彭已辭去保盛豐集團董事長兼執行長職務，並成立一個特別委員會進行內部調查。
 

以下為轉貼
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PEM彭日成死亡 國內1.6萬投資人仍可全身而退

     「台版馬多夫案」的保盛豐集團負責人彭日成涉嫌詐欺，最新進展卻相當戲劇化！彭日成的家人証實，彭日成已經在美國加州死亡，年僅四十二歲。保盛豐的投資人大多來自台灣，金管會稍早統計，國內有一萬六千多位投資人，透過六家銀行，合計投資將近兩百五十億新台幣。在彭日成死亡之前，銀行已經同意全部買回這些商品，投資人一毛不賠，可能的損失由銀行自行承擔。

美國証管會今年四月指控華裔金融人士彭日成的PEM保盛豐集團涉嫌詐欺，並且凍結集團和負責人的資產，但隨後以一百萬美元交保，案件還在審理之中，卻發生彭日成猝死，送醫不治，得年四十二歲，死因有待進一步解剖相驗。

保盛豐集團的詐欺手法類似老鼠會，或者收了投資人的錢但卻沒有真的投資。彭博新聞網報導，保盛豐支付既有投資人利息，聲稱這是保單的部分收入，但實際上卻是新成立基金的資金來源。保盛豐的主要投資人都來自台灣，還包括八家金融機構、以及至少三十五位富豪，吸金規模八億兩千三百萬美元，約合新台幣二百七十億，但標的資產的價值只有一點九三億美元到三點六億美元，約合六十三億新台幣到一百一十 八億之間。

稍早金管會調查，國內有一萬六千多位投資人，透過六家銀行，買了將近兩百五十億的相關商品。金管會認為，銀行代理或居中銷售商品必須負起善良管理人的責任，必須以受託人名義，向所有投資人買回，再跟發行機構求償。等於投資人可以全身而退，可能的損失由銀行自行承擔，這六家銀行包括：華南、永豐、渣打、安泰、萬泰、以及台中商銀。

(張雅惠報導）
 
(來源：中廣新聞網)
2009 / 09 / 13 星期日 15:50

以下轉貼自---http://blog.sina.com.cn/wailungyeung
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股票市場根本沒有監管(2010-08-13 10:40:53)

談到美國股票市場的監管，真的是差劣至難以相信。以2009年3月揭露的馬度夫Madoff騙案為例，馬度夫的龐茲騙局竟然由1980年至2009年，在美國股票市場行騙長達30年。他是股票經紀、投資顧問和納斯特克NASDAQ的主席。馬度夫龐茲騙局之中，客戶失去的金額高達650億美元。2009年6月，馬度夫被判11項罪名成立，入獄150年。有人懷疑馬度夫根本不曾做過不犯法的生意。由此可見，股票市場沒有監管可言。

馬度夫騙案不是美國股票市場的新事物，更早期的股票市場龐茲騙局更加令人難以置信。1986年，美國一位16歲青年巴利明高Barry Minkow在家中車房開設地毡清潔公司ZZZZ Best Inc.。這家公司很快就擴充至僱用超過1,400位僱員，總市值2億美元。明高本人的資產超過1億美元。各位不要誤會，這並非美國企業家的成功故事。ZZZZ Best Inc.是個龐茲騙局，豪華辦事處只是租借來充撐場面，所有合約都是無中生有。這家公司很快就倒閉，明高被控54項欺詐罪，被判入獄25年。

以上的例子只是龐茲騙局的冰山一角，而龐茲是所有財經騙局之中最單純，最容易拆穿的一種。因為龐茲騙局的交易都是虛構，監管人員細心查證一些大宗交易，不難發現問題所在。馬度夫可以在華爾街行騙長達30年，涉及金額高達650億美元，還掛著納斯特克主席的名號，真的難以想像。更難想像的是年僅16歲明高竟然也騙倒美國證交會，監管人員也沒有把事情揭露，最後是龐茲騙局無法維持下去，公司倒閉才將事件公諸於世。到了那個時候，美國證交會才知道被這小鬼騙倒了。由此看來，要欺騙美國證交會並不困難。

比較複雜一點的股票市場騙案就更加不用說了，世通公司WorldCom被發現做假賬，總資產值被誇大約110億美元。2002年7月21日，世通公司申請破產保護，並且成為當時美國歷史上最大的清盤案，股票投資者血本無歸。世通公司不是唯一憑著做假賬逃過美國證交會監管的大企業，安然公司Enron是美國的能源類上市公司，有約21,000名僱員，每年營業額約1,010億美元。安然公司連續多年有系統地做假賬令到它在2002年的數星期內破產。

2010年4月，美國證交會爆出醜聞，證交會高級職員，包括一位高級律師，在華盛頓的證交會辦公室及在辦公時間內欣賞色情網頁的精彩內容，欣賞時間可以一天長達8小時。調查人員從這位高級職員的辦公室內取走8大箱私心燒錄及珍藏的色情光碟。美國經濟陷入災難時刻，股市風聲鶴唳，證交會高級職員只是專心看色情短片。根據美聯社報導，過去5年，在辦公時間留連色情網站的證交會僱員共有33人。一位證交會執法部門高級律師的證交會分配電腦中，竟然有多達775幀色情照片。期望證交會監管股票市場是不切實際的想法，因為證交會連自己的高級會職員也管不好。